Portfolio Management

定义 Definition

投资组合管理：指在既定目标与约束（如风险承受度、收益目标、期限、流动性、税务等）下，对一篮子资产（如股票、债券、基金、现金、另类投资）进行构建、分散、调整与监控的过程，以在风险与回报之间取得平衡。常见还包括资产配置、再平衡、绩效评估与风险控制等工作。

发音 Pronunciation (IPA)

/pɔːrtˈfoʊlioʊ ˈmænɪdʒmənt/

例句 Examples

Portfolio management helps investors balance risk and return.
投资组合管理帮助投资者在风险与回报之间取得平衡。

Effective portfolio management requires diversification, periodic rebalancing, and clear objectives aligned with the investor’s time horizon.
有效的投资组合管理需要分散化、定期再平衡，并设定与投资期限相匹配的明确目标。

词源 Etymology

portfolio 原指“文件夹、作品集”，来自意大利语 portafoglio（portare“携带” + foglio“纸张”），后来引申为“所持有的一组资产/投资组合”。management 来自拉丁语词根，含“用手处理、管理”的意义（与 manus“手”相关），合在一起即“对一组资产进行管理”的概念。

相关词 Related Words

• Asset Allocation
• Diversification
• Rebalancing
• Risk Management
• Investment Strategy
• Indexing
• Performance
• Volatility
• Sharpe Ratio
• Modern Portfolio Theory

文学与著作中的用例 Literary Works

• The Intelligent Investor（Benjamin Graham，本杰明·格雷厄姆）：讨论防御型与进取型投资者的组合构建与风险意识，常涉及投资组合管理思想。
• A Random Walk Down Wall Street（Burton G. Malkiel，伯顿·马尔基尔）：多处谈及指数化、分散化与长期组合管理。
• Security Analysis（Graham & Dodd）：以证券分析为基础，影响了后续的组合管理与风险评估实践。
• “Portfolio Selection”（Harry Markowitz，1952）：现代投资组合理论的重要论文，系统化地奠定了投资组合管理的数学框架。
• CFA Program Curriculum（CFA 协会教材）：专门模块覆盖资产配置、组合构建、再平衡与绩效归因等“Portfolio Management”内容。