Mean Reversion

释义 Definition

均值回归：在统计学与金融中，指某个变量（如价格、收益率、利差）在短期偏离其长期平均水平后，往往有回到（或靠近）该平均水平的倾向。也常用于描述反转型策略的理论基础。（在不同领域还可指更一般的“回到常态/均值”的现象。）

发音 Pronunciation (IPA)

/ˌmiːn rɪˈvɜːrʒən/

例句 Examples

Prices often show mean reversion after a sharp spike.
价格在急剧飙升之后往往会出现均值回归。

The strategy assumes that the spread between the two assets will eventually exhibit mean reversion, so extreme deviations can be traded.
该策略假设两种资产之间的价差最终会呈现均值回归，因此可以对极端偏离进行交易。

词源 Etymology

由 mean（平均值） + reversion（回归、恢复到先前状态） 构成。其核心思想来自统计学对“长期平均水平/稳定状态”的描述，后来被金融学广泛借用，用于解释价格或指标偏离后回到“常态”的倾向。

相关词 Related Words

• Arbitrage
• Equilibrium
• Momentum
• Regression
• Spread
• Stationarity
• Volatility
• Z-Score

文学与名著用例 Notable Works

• A Random Walk Down Wall Street（Burt G. Malkiel）——讨论市场行为与可预测性时涉及均值回归与相关直觉。
• Options, Futures, and Other Derivatives（John C. Hull）——在利率与金融模型语境中常提到均值回归特性。
• Quantitative Trading（Ernest P. Chan）——量化策略章节中频繁使用“mean reversion”来描述反转与配对交易思路。