GARCH

定义 Definition

GARCH（广义自回归条件异方差模型）是一类用于刻画时间序列波动性（尤其是金融收益率的“波动聚集”现象）的计量经济学模型。它通过让“条件方差”随过去的冲击与过去的方差动态变化，来改进对风险与波动的建模与预测。（在不同语境中也可能被当作统称，指一族 GARCH 型模型。）

发音 Pronunciation (IPA)

/ɡɑːrtʃ/

例句 Examples

GARCH is often used to model volatility in stock returns.
GARCH 常用于刻画股票收益率的波动性。

Using a GARCH(1,1) specification, the analyst estimated time-varying risk and produced a one-step-ahead volatility forecast for the portfolio.
使用 GARCH(1,1) 设定，分析师估计了随时间变化的风险，并为该投资组合给出了下一期的波动率预测。

词源 Etymology

GARCH是 Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity 的缩写，意为“广义的自回归条件异方差”。该术语由计量经济学家 Tim Bollerslev 在 1986 年系统提出，用来推广 ARCH 模型（Engle, 1982），使条件方差不仅依赖过去的冲击（残差平方），也依赖过去的方差，从而更贴近金融市场常见的波动持续性。

相关词 Related Words

• ARCH
• Volatility
• Heteroskedasticity
• Time-Series
• Econometrics
• Variance
• Risk
• Forecasting
• ARIMA
• Residual

文学与著作中的用例 Literary Works

• Tim Bollerslev (1986), Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity（提出并命名 GARCH 的经典论文）
• Robert F. Engle (1982), Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation（ARCH 奠基论文，GARCH 的直接前身）
• James D. Hamilton, Time Series Analysis（时间序列经典教材，讨论条件异方差与相关模型）
• Ruey S. Tsay, Analysis of Financial Time Series（金融时间序列教材，广泛使用与讲解 GARCH 家族模型）
• Zivot & Wang, Modeling Financial Time Series with S-PLUS / R（金融时间序列建模书籍，含 GARCH 实务应用）